前沿拓展：

本篇為北交所通識系列文章之股利分配稅收政策個稅篇，下一篇對機(jī)構(gòu)投資者股利分配稅收政策進(jìn)行解讀，敬請關(guān)注。

公司的利潤分配分為“送現(xiàn)金”和“送股票”兩種方式，送現(xiàn)金是指現(xiàn)金股利，即通過現(xiàn)金形式向股東發(fā)放股利，也稱派股息或派息；送股票是指股票股利，用股票替代現(xiàn)金向股東無償發(fā)放，也稱送紅股或送股。由于派息和送股都是對當(dāng)年未分配利潤的分配，所以都需要繳稅。

這點(diǎn)與轉(zhuǎn)增股本不同，轉(zhuǎn)增股本雖然也是送股票，但用的是資本公積金而非收益，不需要繳稅，你可以理解為你自己投了公司，剛開始按2元/股算，你出了200元，所以公司股本一共100股，后面你說公司股本要擴(kuò)大一倍，出的錢不變，還是200元，但是股本變成了200股，所以單價(jià)就變成了1元/股。

對于個人投資者而言，現(xiàn)金股利和股票股利均適用差別化個人所得稅政策，即對分紅送股獲得的個人所得均按照20%的費(fèi)率征稅。

比如某公司送轉(zhuǎn)方案為：每10股送10股轉(zhuǎn)5股派3元（含稅），如果投資者持有1000股，送轉(zhuǎn)后投資者賬戶會變?yōu)?500股（原來的1000股+送的1000股+轉(zhuǎn)增的500股）和300元現(xiàn)金（現(xiàn)金分紅），如果該投資者在持有股票期限不到1個月的情況下賣出股票，送的股票和現(xiàn)金都需要按照20%的稅率扣稅，即1000*20%+300*20%=260元（送股價(jià)按股票面值1元/股計(jì)算，這里注意下，轉(zhuǎn)增的部分不用交稅，原因前文已述）。

剛拿到的錢就縮水，這是很多投資者不想看到的，但若能滿足一定持股期限這筆費(fèi)用是可以省掉的。要想合理規(guī)避掉這筆費(fèi)用，需要先了解上市公司相關(guān)的稅收政策。

在2021年11月15日北交所開市前一天，**、**在公告中明確指出：“投資北交所上市公司涉及的個人所得稅等相關(guān)政策，暫按現(xiàn)行新三板適用的稅收規(guī)定執(zhí)行”，也就是說北交所的相關(guān)政策與新三板相同。

那么新三板政策如何？我們來看下：

1. 差別化個人所得稅——0%/10%/20%三檔稅率

目前新三板掛牌公司股利分配適用的是差別化個人所得稅政策，即按照投資者的持有期限長短確定不同的應(yīng)納稅比例和稅率，北交所上市公司沿用該政策，這一點(diǎn)也與滬深市場相同。

但是在限售股（原始股）限售期間股利分配的稅收處理上又有所不同，滬深上市公司的限售股在解禁之前取得的股利適用20%的稅率減半征收，解禁之后才開始適用差別化個人所得稅，即持股期限自解禁之日計(jì)算。

新三板掛牌公司的原始股/北交所的限售股，不區(qū)分解禁前和解禁后，統(tǒng)一適用差別化個人所得稅政策，即持股期限從個人取得掛牌公司/上市公司股票之日開始計(jì)算。

這意味著北交所上市公司的股利分配個人所得稅征收只看持股期限，不區(qū)分限售與否。所以北交所投資者僅需關(guān)注持股期限即可，那么持股期限如何計(jì)算？

2.持股期限=股票賣出日（非股票分紅日）-股票買入日

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對持股期限的解釋是：“個人取得掛牌公司股票之日至轉(zhuǎn)讓交割該股票之日前一日的持有時間”，簡單理解就是取得（包括公開發(fā)行/二級市場買入/送轉(zhuǎn)獲得）當(dāng)天到賣出前一天對應(yīng)的持續(xù)時間，跟分紅時間沒有任何關(guān)系。

比如投資者2021年1月1日買入某上市公司股票，如果是2022年1月1日賣出則為持有1年，按20%的稅率減半繳納；如果是2022年1月2日賣出則為持有1年以上，無需繳稅。

這里的持續(xù)時間是按照自然日計(jì)算的，若本月不存在上月同日的日期，則以本月最后一個自然日為滿一個月的期限。比如投資者在2021年1月29/30/31日買入某只股票，并于2月28日賣出，則為持有期限1個月。

3.易被忽略的稅收繳納細(xì)節(jié)

上市公司派發(fā)股利時，若尚未轉(zhuǎn)讓股票則暫不扣繳個人所得稅，待個人轉(zhuǎn)讓股票時證券登記結(jié)算公司才會根據(jù)其持股期限計(jì)算應(yīng)納稅額，再由股票托管機(jī)構(gòu)從個人資金賬戶中扣收。簡單理解就是不賣就不扣稅，只有賣出股票時才會根據(jù)賣出之日計(jì)算持股期限扣稅。

這時就會有一些特殊情形，比如投資者在分紅當(dāng)天將賬戶中的股票賣出后又買了回來，算不算持續(xù)持股？投資者持有的同一只股票經(jīng)過多次買賣，持股期限又該如何計(jì)算？

針對前一種情形，按照凈賣出數(shù)量計(jì)算當(dāng)天減持情況，然后據(jù)此計(jì)算凈賣出部分的稅，因?yàn)槿淌窃谑毡P后統(tǒng)計(jì)當(dāng)天股數(shù)變動的。

比如投資者賬戶中有1000股，當(dāng)天賣出1000股后又買回1000股，算連續(xù)持股，即當(dāng)日做T+0不扣稅。若當(dāng)天賣出1000股后僅買回500股，則凈賣出的500股則需按照持股期限扣稅。

而對后一種情形，按照先進(jìn)先出法計(jì)算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。

比如投資者在2021年1月1日買入5000股，2021年2月1日買入3000股，共持有該公司股票8000股。2022年1月2日賣出其中的6000股，按照先進(jìn)先出原則視為此次賣出了2021年1月1日買入的5000股和2021年2月1日買入中的1000股（其中5000股持有期限為1年以上，1000股持有期限為1年以下），賬戶中還剩下2021年2月1日買入的2000股。

最后，有兩個時間節(jié)點(diǎn)務(wù)必要注意，即1個月以內(nèi)是包含1個月的，比如投資者1月1日買入某股票，如果于2月1日賣出則持有期限為1個月以內(nèi)，適用20%的稅率全額征稅；如果于2月2日賣出則為一個月以上至1年，適用20%的稅率減半征稅。同理1個月以上至1年也是包含1年的，就算僅相差1天，前后稅率也會有很大的區(qū)別。

總結(jié)一下：上市公司送股、現(xiàn)金分紅要納稅，轉(zhuǎn)增股本不納稅。另外與滬深市場相比，北交所股利分配不管是否限售，均適用差別化個人所得稅，即持股期限不同稅率不同，1年以上免稅。

需要注意的是：1.持股期限按自然日計(jì)算，賣出當(dāng)天不算在內(nèi)。2.只有在賣出之日才扣稅。3.先買的先賣，且當(dāng)日做T+0不扣稅。

特別說明：文章中的數(shù)據(jù)和資料來自于公司財(cái)報(bào)、券商研報(bào)、行業(yè)報(bào)告、企業(yè)官網(wǎng)、公眾號、百度百科等公開資料，本人力求報(bào)告文章的內(nèi)容及觀點(diǎn)客觀公正，但不保證其準(zhǔn)確性、完整性、及時性等。文章中的信息或觀點(diǎn)不構(gòu)成任何投資建議，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)，本人不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。

拓展知識：

送股扣稅的計(jì)算方式

如果是派發(fā)現(xiàn)金的，不到1個月的要扣20%，一個月到1年的10%，一年以上的5%。如果你買入的股票送的不是現(xiàn)金或者現(xiàn)金加股票，現(xiàn)金分紅部分按上述方案扣稅，送股部分按每股面值扣稅，我們A股絕大部分是每股面值1元的，不到一個月賣出扣1元面值的20%,一個月到一年的扣10%，一年以上的扣5%。

送股扣稅的計(jì)算方式

紅利稅已經(jīng)實(shí)行差別化稅率征收，就是以持股時間的長短分別計(jì)稅。期間有交易的,根據(jù)“先進(jìn)先出”的原則來計(jì)算持股時間。持股超過1年的，稅負(fù)為5%；持股1個月至1年的，稅負(fù)為10%；持股1個月以內(nèi)的，稅負(fù)為20%。
例子：一支股票5元，按10派1元分紅，你有1000股；
按收市價(jià)5元計(jì)：
1、除權(quán)價(jià)=5-(1/10)=4.90
2、紅利：
持股1個月內(nèi),送現(xiàn)金 1000*((1*0.8)/10)=80；
持股1個月以上,送現(xiàn)金1000*((1*0.9)/10)=90；
持股超過1年, 送現(xiàn)金1000*(1*0.95/10)=95

以上計(jì)算已經(jīng)清晰，如果達(dá)到你的要求請及時采納，多謝！

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